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《报告》连载 | 3.1国际保理业务概述

作者:admin     点击:1035      时间:2019-05-17

 

国际保理业务是指出口商在采用信用方式如赊销(O/A)、承兑交单(D/A)等方式向进口商销售货物时,由出口保理商(在出口商所在国与出口商签有协议的保理商)和进口保理商(与出口保理商签有协议的保理商)共同提供的或由出口保理商单独提供的一项集贸易融资、销售分户账管理、账款收取和坏账担保于一体的综合性金融服务。

 

3.1.1 国际保理分类

 

国际保理可分为三大类:

 

出口保理:出口国供应商与国际买家,通过出口国商业保理公司融资。这些供应商主要为出口商,向海外销售货物,形成国际应收账款。

进口保理:进口国买家与国际供应商,寻求商业保理公司担保,买方通常是进口商。

离岸保理:该业务是保理商与离岸公司在协议向下产生的,即保理商购买离岸公司的应收账款,并承担了买方付款能力。离岸保理业务的运作模式与出口保理类似,但卖方必须是在岸公司的离岸部门。通常,在岸公司首先需要将货物交付给离岸部门,降低成本、避免贸易壁垒,然后由离岸部门将货物交付给国外买家。

 

根据目前中国国际商业保理市场,出口保理是主要的国际保理业务。该业务需要与外部保理公司合作,并对国际买家的风险评估更为复杂。

 

基于业务的复杂性,不同的当事人之间可能存在多个中介。例如,供应商(出口商)可能找不到一家可以提供国际保理服务的保理公司。因此,天逸这样的商业保理公司凭借其线上平台拥有广泛的其他保理商资源,可以帮助供应商接触到潜在的国际保理服务提供商。

 

在中国,只有银行可以办理外汇结算,这种多方合作模式为商业保理公司作为供应商、出口保理商、进口保理商及买方的中间商提供了巨大业务机会,商业保理公司在其中进行相关方沟通工作、提供文档收集服务,以及处理复杂的国际保理交易事宜。商业保理公司在这一细分领域可能不会直接为供应商提供融资,但是可以通过促进国际保理业务交易体现明显的价值。

 

根据FCI的评估,一家从事保理及开放国内外贸易应收账款的保理与融资的全球代表机构,其2017年在中国的国际保理业务营业额将近6,550亿元人民币,且我们可以估计,在2021年将达到1.619万亿元人民币,复合年增长率可达到28%。

 

 

3.1.2市场前景及关键要素

 

(1) 市场前景

 

由于业务的复杂性以及与国际保理公司合作的迫切需求,历来国际保理业务以银行为主。

 

按照在FCI注册为会员的保理公司数量来计算,44家保理公司中有27家是银行,且其中大部分非银行保理公司是在近几年注册的。由于跨境交易主要发生在大型公司,此类业务之前都是由银行来主导承做的。

 

然而,随着中国经济蓬勃发展及中小微企业的显著增长,这些中小企业跨境经营的业务越来越多,他们会寻求商业保理公司的国际融资服务。

 

根据公开数据,中国银行是这一细分领域中最大的参与者,是在1993年加入了FCI的第一个中国FCI协会成员。

 

对于非银行的商业保理公司,与具备外币结算能力的机构合作至关重要。目前中国有为数不多的几家商业保理公司具备外币结算能力,中小企业在进行国际保理融资时应加强与这几家保理商的业务合作。

 

(2)成功的关键因素

 

为了发展成为一家成功的国际保理公司,有三个关键因素,包含强大的获客能力,海外资源以及外汇结算能力。

 

客户的获得

不同于国内保理业务,成功的国际保理公司需要在持续的出口需求下,形成有持续出口需求的客户群。基于中国经济的持续性发展以及中国“一带一路”的开放,有国际保理业务支持需求的公司数量显著增长。客户的获得是保理公司业务成功的关键因素。可以为客户及时提供国际保理服务的保理公司长期来看会与众不同。

 

与通常拥有低风险偏好的银行相比,非银行的商业保理公司有更多渠道接触客户。由于许多中小微企业目前都尝试在境外开展业务,因此非银行商业保理公司在接触客户上有更大的天然优势。

 

海外资源

国内保理业务需要更深入地了解买方的信用情况。国际保理最主要的不同点在于,买方在国外,这对于小型商业保理公司是一项巨大的挑战,因为通常它们对于海外信息披露及了解有一定的限制。

 

开展国际保理业务需要一支海外保理专家团队,同时配合海外资源的支持,在为客户提供融资服务之前,来分析买方的信用状况。

 

外汇结算能力

与世界上其他开放经济体不同之处在于,中国实施了严格的外汇政策以及资本流动控制。在中国,目前只有银行有外汇结算能力。因此,此类业务大部分由银行主导做。对于非银行商业保理公司而言,他们需要聚焦在如何配合银行去为有国际保理业务需求的客户提供服务。


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